Что такое пул ликвидности

К такому виду активов, в частности, относятся стейблкоины, такие, как USDT, TUSD, USDC и другие. Пулы Curve работают по модифицированному алгоритму, который имеет пониженную чувствительность к каждой отдельной сделке, и курс обмена остается более стабильным. Но что происходит, если вообще никто из участников рынка не готов идти к справедливой цене? Или если токенов просто недостаточно, чтобы удовлетворить заказ? За каждую транзакцию в Uniswap пользователь платит комиссию 0,30%. Поставщики получают в качестве вознаграждения часть этой комиссии.

Разработчики полностью скопировали интерфейс и прототип торговых операций с централизованных бирж. Крупные пулы надежны несмотря на сравнительно малый возраст. Они уже доказали свою состоятельность, это и привлекает «фермеров». Не учтен доход, который бы получил инвестор, как правило, он перекрывает непостоянные потери. За счет этого итоговый результат оказывается выгоднее по сравнению с обычной HODL стратегией. Например, Project Serum и Binance DEX изначально проектировались так, чтобы ончейн order book не снижал скорость торговли и не делал ее слишком дорогой.

Как работает пул ликвидности?

Потеря ликвидности влечет за собой некоторые проблемы, включая непостоянные потери. Этот фактор является главным препятствием к тому, чтобы децентрализованные биржи получили повсеместное распространение. Эффективно применять эти стратегии заработка площадки могут только при наличии активов от сообщества. В итоге дивиденды получают обе стороны, если предоставленные активы грамотно используются компанией.

Согласно информации DeFi Llama, во всех протоколах децентрализованных финансов заблокировано криптовалюты на $73,99 млрд. Однако резкий обвал биткоина и многих других цифровых активов дал о себе знать. Пулы стали важной составляющей автоматизированных маркетмейкеров (АММ), протоколов кредитования, доходного фермерства, синтетических активов, блокчейн-игр и ончейн-страхования.

Главная проблема — устойчивость протокола подвержена риску из-за инвесторов, которые просто хотят обналичить токены, чтобы воспользоваться другими возможностями. Капитализация децентрализованных финансов продолжит расти, но настоящий шаг вперед будет сделан, когда ДеФи решит транзакционную природу ликвидности. Впрочем, эта пул ликвидности трейдинг проблема выходит за рамки пулов и касается индустрии в целом. Чтобы получать стабильный профит, работая на криптобирже, нужно создать кошелек. В пулы биржи можно добавлять только монеты, имеющие сопоставимую ценность. Монеты пула, использующиеся в качестве вознаграждения за поставки, можно конвертировать в базовый актив.

После подключения кошелька к пулу и заморозки цифровых активов инвестор начнет получать дивиденды. Автоматизированные маркет-мейкеры (АММ) навсегда изменили индустрию. Это чрезвычайно важное новшество, позволяющее торговать без необходимости ведения учета ордеров.

Таким образом, происходит заработок за счет предоставления ликвидности. Если поставщик желает вернуть себе обратно вложенные средства из пула (вместе с начисленными доходами), он должен провести сжигание своих LP токенов. При создании нового пула, первый поставщик ликвидности определяет стартовый курс обмена монет внутри созданной системы. Каждый из участников должен внести равное по стоимости количество монет обоих типов. Если при сравнении с общемировыми трендами будет зафиксировано сильное отличие цены внутри пула, то возможен арбитраж.

• Мы также можем рассматривать управление как вариант использования.
• AMM-протоколы решили эту проблему, стимулируя поставщиков ликвидности добавлять свои активы в пулы, что исключает необходимость в посредниках при совершении сделок на DEX.
• В перечне условий вклада средств в пула, есть характеристика APY.
• Для решения этой проблемы разработчики решили прибегнуть ко второй особенности централизованных бирж — использовать маркет-мейкеров для создания ликвидности.
• На такие объединения средств опираются многие DEX-биржи, в частности Uniswap.
• После этого инвесторы используют их для генерирования доходности.

Их задача – поддержание ликвидности на достаточном уровне. Именно за счет маркет-мейкеров предотвращается кризис ликвидности, так называют ситуации, когда из-за сильного дисбаланса между спросом и предложением цена «перепрыгивает» ценовые уровни. Осторожные пользователи могут рассматривать для вложения пулы с парой стейблкоинов. Такие монеты привязаны к реальной валюте – доллару США. Это позволяет снизить риски до минимума и избавиться от расхождения цен в паре.

Когда холдер добавляет свои активы в пул, генерируются токены ликвидности или LP-токены пропорционально сумме вложенных средств. Аналогично, если пользователь выводит криптовалюты из пула, то LP-токены сжигаются. Они представляют ценность и могут использоваться различными способами на DEX-биржах, например, для торговли или получения дополнительных вознаграждений. В DeFi пулы ликвидности – это токены, заблокированные в смарт-контракте, способствующие эффективной торговле активами и дающие возможность инвесторам получать доход от владения криптовалютой. Пул ликвидности — это децентрализованный резерв фонда, заблокированный в смарт-контракте.

Как определить и что значит снять ликвидность?

Впрочем, проблемы при продаже могут появиться и в результате естественных причин. Для обозначения ликвидности используется показатель TVL — это общая заблокированная стоимость. С помощью данного параметра можно определить, сколько криптовалюты находится в протоколе. Подобные измерения проводятся с помощью специальных сайтов-метрик.

У большинства пулов действует правило по соотношению стоимости активов 50/50, исходя из этого проводится периодическая корректировка количества токенов. Наполнением этого пула занимаются обычные криптоинвесторы. Они стейкают свои монеты, получают взамен токены ликвидности и зарабатывают на этом. Доходность фиксирована и выплачивается в крипте, а не в фиатной валюте. Так называют участников торгов, работающих в определенном диапазоне цены.

Такие вложения могут быть исключительно долгосрочными, т.к. Стабильные монеты не дают того крупного APR, который есть у обычных криптовалют, уже не говоря про шиткоины. Пулы стейблкоинов можно сравнить с классическими банковскими вкладами, только децентрализованными. Например, APY в паре USDC-USCT на платформе Wault составляет 8,23%. При выборе пула в первую очередь необходимо смотреть на параметр ликвидности.

Ликвидности и пулы ликвидности

Примером низколиквидного актива можно считать незавершенное строительство либо автомобиль класса “люкс”. Нужно регулярно инвестировать криптовалюту, иначе доход со временем снизится. Пулы различаются по алгоритмам, на основе которых функционируют. Мы уже рассказали про механизм поддержания цены на основе формулы «постоянного продукта» Uniswap. Эта модель считается одной из самых распространенных в среде DeFi, но имеет свои недостатки.

Предоставление ликвидности пулу помогает функции DeFi и может иметь экономическую отдачу, но также сопряжено с некоторыми значительными рисками. Это их основная проблема — при крупных покупках относительно объема монет в хранилище курс может существенно измениться. Со временем разработчики начали понимать, что стандартные DEX никогда не смогут конкурировать с централизованными биржами. Децентрализованные биржи были мало привлекательны, на них никто не торговал. Поэтому команды начали думать о том, какими должны быть DEX следующего поколения.

В отличие от биржевых пулов, в пулы ликвидности платформ кредитования пулов размещаются любые монеты, без необходимости внесения сразу двух в равных пропорциях. Например можно положить в пул под 5% годовых ETH, который к моменту вывода потеряет в цене 30-40%. Поэтому большинство кредитодателей предпочитают получать аналогичный доход в стейблкойнах. Маркет-мейкеры зарабатывают в основном на спреде – небольшом расхождении в свою пользу относительно текущей “справедливой” цены (примерно по подобию пункта обмена валюты) трейдера.